从资产负债表看,季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。
由于与固定资产扩张相关的借款需求,其关键的信息来自于公司的管理层。管理层可推迟固定资产扩张的时间,直到固定资产生产能力受限,或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因此,银行必须与公司管理层进行详细的讨论,了解公司的资本投资计划,进而评估固定资产扩张是否可成为合理的借款原因。
该公司上一年度的ROE=净利润/所有者权益=570÷6700≈8.5%;净利润率=净利润/销售收入一570÷9700≈5.9%;资产使用效率一销售收入/总资产一9700÷12000≈80.8%。
根据题中信息可得:该公司的净资产=总资产一总负债一8500—4500—4000(万元),R()E一净利润/净资产一600÷4000—0.15;红利支付率一股息分红/净利润一270÷600—0.45,留存比率一1一红利支付率一1—0.45—0.55,则该公司的可持续增长率为SGR—ROE×RR/(1一ROEXRR)一0.15×0.55÷(1—0.15×0.55)一0.0899,即为8.99%。
借款需求与还款能力和风险评估紧密相连,是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。