有保证债券依据保证形式可分为抵押债券、质押债券和担保债券,而信用债券则是无保证债券。
投资于债券投资组合,获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求,这种方法称为现金配比策。
信用利差随着经济周期的收缩而扩张。当经济处于收缩或下滑期时,公司的盈利能力下降,这会影响债务人履行债务的能力,投资者在预测到违约风险上升的情况下,会抛售非政府部门发行的债券,而购进安全性高的政府债券,这会导致政府债券的价格上升,收益率下降,而非政府债券的价格下降,收益率上升,即信用利差扩大。
1938年,麦考利为评估债券的平均还款期限,引入久期的概念。
同业拆借是金融机构之问以货币借贷的形式进行短期资金融通的行为,因此期限一般较短。
商业票据的特点主要有三点:①面额较大;②利率较低,通常比银行优惠利率低,比同期国债利率高;③只有一级市场,没有明确的二级市场。
截至2013年年底,银行间债券市场无论在交易量还是在存量方面都占据市场主导地位。
到期日的利息=12000*4%*60/360=80元。
货币市场工具安全性高,风险较低,但并不是完全没有信用风险,比如银行承兑汇票是以银行信用为基础,存在一定的信用风险。