转换比例=1000／20=50。转换价值=50×25=1250（元），而该债券的市场价格为1100元，所以该债券转换贴水。

根据《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第9条和第10条，发行后总股本为5亿股，则网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％，即网下发行不低于7000万股。且应安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向通过公募基金、社保基金配售，即公募基金、社保基金配售数量为：7000×40％=2800（万股）。则：Ⅰ项，若申购数量为2000万股，则公募基金、社保基金全部获得配售。
Ⅱ项，若申购数量为3600万股，则申购倍数为：3600÷2800≈1．3（倍）。
Ⅲ项，若申购数量为1．2亿股，则中签率为：0．28÷1．2=23．3％。
Ⅳ、Ⅴ两项，网上申购倍数为：25÷（1-70％）=83．3（倍），∈（50倍，100倍]区间，则应当从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：10000X20％=2000（万股），回拨后网下配售数量为5000万股，网上数量为5000万股。公募社保类配售数量为：5000×40％=2000（万股），其他机构投资者配售3000万股，其他机构投资者的配售比例为：0．3÷20=1．5％。

《首次公开发行股票配售细则》（2016年修订）第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（2016年修订）第4条规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册，需满足以下基本条件：①具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时问达到2年（含）以上，从事证券交易时问达到2年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年（含）以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。②具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。③具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。④监管部门和协会要求的其他条件。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

C项，市销率估价模型主要适用于销售成本率较低的服务类企业，或者销售成本率趋同的传统行业的企业。

Ⅰ项，《首次公开发行股票承销业务规范》（2016年修订）第14条第2款规定，主承销商应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。Ⅴ项，第15条第1款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价，报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和。

由资本资产定价模型的公式E（Rp）=Rƒ+[E（RM）-Rƒ]βp，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

《超额配售选择权试点意见》第12条规定，超额配售选择权行使完成后，本次发行的新股按以下公式计算：本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量。主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，通知相关银行将应付给发行人的资金（如有）支付给发行人。

Ⅰ项，《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。Ⅱ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2017年修订）第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 Ⅲ项，《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 Ⅳ项，根据《上市公司证券发行管理办法》第12条第2款规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

本题用终值解题比较方便些，比较几种债券相同期间债券终值的大小
A=1000×1.11×1.11=1232
B=1000×1.055×1.055×1.055×1.055=1238
C=1000×（1+12%×2）=1240
D=1000÷810×1000=1235（即810现值可在2年后得1000，则1000现值在未来可得到的价值）
从上述终值可得选项为A，即其收益率最低。