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风险与收益题库
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风险与收益
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简介
风险与收益
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【单选题】
[1/8]当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（）。
A.
系统风险高于市场组合风险
B.
资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
C.
资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
D.
资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度
参考答案：
B
参考解析：
根据β系数的定义可知，当某资产的β系数大于0时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向的变化；如果β系数小于0时，说明该资产收益率与市场平均收益率呈反方向的变化。
【判断题】
[2/8]根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项资产的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。
A.
正确
B.
错误
参考答案：
A
参考解析：
当两项资产的收益率完全正相关，非系统风险不能被分散，而系统风险是始终不能被分散的，所以该证券组合不能够分散风险。
【多选题】
[3/8]下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（）。
A.
两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
B.
投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
C.
投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
D.
投资组合能够分散掉的是非系统风险
参考答案：
B D
参考解析：
当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能相互抵消，所以这样的组合不能降低任何风险，选项A错误；证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，选项B正确；当相关系数小于1时，证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值，选项C错误；在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险，选项D正确。
【多选题】
[4/8]证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有（）。
A.
研发失败风险
B.
生产事故风险
C.
通货膨胀风险
D.
利率变动风险
参考答案：
A B
参考解析：
可分散风险是个别公司或个别企业所特有的，与政治、经济和其他影响整个市场的风险因素无关。
【单选题】
[5/8]已知甲、乙两个方案投资收益率的期望值分别为10％和12％，两个方案都存在投资风险，在比较甲、乙两方案风险大小时应使用的指标是（）。
A.
标准差率
B.
标准差
C.
协方差
D.
方差
参考答案：
A
参考解析：
在两个方案投资收益率的期望值不相同的情况下，应该用标准差率来比较两个方案的风险。
【判断题】
[6/8]依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。
A.
正确
B.
错误
参考答案：
A
参考解析：
资本资产定价模型是“必要收益率=无风险收益率+风险收益率”的具体化。而风险收益率中的β系数衡量的是证券资产的系统风险，公司特有风险作为非系统风险是可以分散掉的。
【多选题】
[7/8]根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有（）。
A.
β值恒大于0
B.
市场组合的β值恒等于1
C.
β系数为零表示无系统风险
D.
β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险
参考答案：
B C
参考解析：
绝大多数的β系数是大于零的，极个别的资产β系数是负数，表明这类资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反．选项A不正确；β系数反映系统风险的大小，不能衡量非系统风险，选项D不正确。
【判断题】
[8/8]必要收益率与投资者认识到的风险有关。如果某项资产的风险较低，那么投资者对该项资产要求的必要收益率就较高。
A.
正确
B.
错误
参考答案：
B
参考解析：
必要收益率=无风险收益率+风险收益率，风险收益率受风险的大小影响，风险越低，风险收益率越低，因此必要收益率越低。