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第二章利率与金融资产定价题库
题数
139
考试分类
中级金融专业>第二章利率与金融资产定价
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简介
中级金融专业-第二章利率与金融资产定价
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题目预览
【多选题】
[1/139]期权价值的决定因素主要有（）。
A.
执行价格
B.
期权期限
C.
标的资产的风险度
D.
无风险市场利率
E.
标的资产的发行日期
参考答案：
A B C D
参考解析：
期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等。
【单选题】
[2/139]2008年1月某企业发行一种票面利率为60/0，每年付息一次，期限3年，面值100元的债券。假设2008年1月至今的市场利率是4%。2011年1月，该...
A.
A.8.5
B.
12.5
C.
22.0
D.
30.0
参考答案：
B
参考解析：
本题考查股票价格的计算公式。P=0.5÷4%=12.5(元)。
【单选题】
[3/139][单选,案例分析题] 2011年1月某企业发行一种票面利率为6%，每年付息一次，期限3年，面值100元的债券。假设2011年1月至今的市场利率是4%。...
A.
10倍
B.
24倍
C.
30倍
D.
44倍
参考答案：
D
参考解析：
无
【多选题】
[4/139]期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有()。
A.
无风险利率r为常数
B.
存在无风险套利机会
C.
市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化
D.
标的资产价格波动率为常数
E.
标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利
参考答案：
A C D E
参考解析：
本题考查布莱克—斯科尔斯模型的基本假定。参见教材P28
【多选题】
[5/139]根据期权定价理论，期权价值的决定因素主要有（）。
A.
期权的执行价格
B.
期权期限
C.
股票价格波动率
D.
通货膨胀率
E.
无风险利率
参考答案：
A B C E
参考解析：
本题考查期权价值的决定因素。期权价值的决定因素主要有期权的执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率、标准正态分布的概率等。所以，答案为ABCE。
【单选题】
[6/139]根据资产组合理论，有价证券组合预期收益率是（）。
A.
每种有价证券收益率的几何平均值
B.
每种有价证券收益率的方差
C.
每种有价证券收益率的加权平均值
D.
每种有价证券收益率的简单平均值
参考答案：
C
参考解析：
根据资产组合理论，有价证券组合预期收益率就是每种有价证券收益率的加权平均值。
【单选题】
[7/139]如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大5%，而某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（）。
A.
85%
B.
50%
C.
10%
D.
5%
参考答案：
D
参考解析：
证券i的实际收益率比预期收益率大β×Y%＝1×5%＝5%。
【单选题】
[8/139]收益曲线是指那些（）不同，却有着相同流动性、税率结构和信用风险的金融资产的利率曲线。
A.
有效性
B.
期限
C.
可比性
D.
利润水平
参考答案：
B
参考解析：
收益曲线是指那些期限不同，却有着相同流动性、税率结构和信用风险的金融资产的利率曲线。
【单选题】
[9/139][单选,案例分析题] 假定2004年5月1日发行面额为1000元、票面利率10%、10年期的债券，每年付息一次。甲于发行日以面额买进1000元，后甲准...
A.
会
B.
不会
C.
无法确定
D.
以上都有可能
参考答案：
B
参考解析：
无
【单选题】
[10/139]下列风险中，可由不同的资产组合予以降低或消除的是（）。
A.
经营风险
B.
国家经济政策的变化风险
C.
税制改革风险
D.
政治因素风险
参考答案：
A
参考解析：
本题考查非系统风险的风险因素。非系统风险是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险。它可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。国家经济政策的变化、税制改革和政治因素都属于系统风险，不可能通过资产组合消除，所以BCD说法有误，答案为A。